Главная » 2009 » Март » 16 » Финансовый кризис - время инвестиций (часть I)
Финансовый кризис - время инвестиций (часть I)
01:39
Финансовый кризис это время не только огромных убытков для компаний, множества уволенных и безработных людей, спада экономики, но и идеальная возможность для инвестирования капитала. В данной статье рассказано, о том, как собирать, анализировать информацию, анализировать финансовую отчетность компаний, по каким критериям выбирать компании во время всеобщего кризиса, а также пример на Washington Post от лучшего инвестора в мире
Принимая решение о покупке какого-либо бизнеса, нужно исходить из того, имеет ли смысл получить контроль над данным бизнесом. Необходимо искать компании, демонстрирующие длительное время хорошие финансовые результаты, эффективный менеджмент, имеющие множество конкурентных преимуществ и выпускающие продукты высокого качества и широкого потребления под популярной торговой маркой. Другими словами компании, генерирующие устойчивый денежный поток и способные реинвестировать его в собственный рост. В этом случае можно надеяться, что уровень доходности акционерного капитала будет высок и оправдает ожидания акционеров. Так же прежде чем заключить сделку задайте себе вопрос: Действительно ли это надежный бизнес? Можно ли считать цену акций разумной?
Приобретение акций во время общего кризиса фондового рынка.
Пример истории Washington Post. Washington Post – компания выпускающая газеты была образована в 1877 г. Стилсоном Хатчинсом. С тех пор компания сменила не мало владельцев, к 1963 г. Катрин Грэхем стала владельцем компании в возрасте 48 лет (Катрин Грэхем ничего не понимала в этом бизнесе, ей пришлось стать владельцем газеты в результате преждевременной смерти ее мужа. Важно оценить способности директора, вести дела компании). В 1971 г. Washington Post была преобразована в АО (акционерное общество) со стоимостью в 26 долл. за акцию. Основной причиной покупки данного бизнеса для Баффета стало, уверенность в том, что Катрин Грэхем и менеджеры справиться со всеми временными трудностями (до этого времени компания несколько лет подряд показывала хорошие финансовые результаты). В 1973-1974 гг. индекс Доу-Джонса упал на 45%, недвижимость так же упала в цене. В это же время репортажи Washington Post об Уотергейтском скандале привлеки внимание всей Америки. В это время дела в компании были хуже не куда. Уоррен Баффет (самый крупный и богатый инвестор в мире, по сведениям FORBES 2008 г.) дождался, пока акции газеты упали на 30 пунктов (1 пункт – доллар), и купил их по 6,37 долл. за акцию. На тот момент реальная цена акций по меньшей мере превышала цену этой сделки в четыре раза. Спустя годы Баффет стал другом и финансовым советником Катрин Грэхем. В 1993 г. Катрин Грэхем ушла в отставку, а Баффет получил на свою 10 миллионную инвестицию дивиденды в сумме 7 млн. долл. в год, так же нужно учесть, что рыночная стоимость его акций достигла суммы в 400 млн. долл. В 1999 г. она составляла уже 960 млн. долл.
7 правил инвестирования.
1. Составьте план ваших действий и строго придерживайтесь его на практике, в случае, если на практике произойдут какие-либо сильные отклонения от плана (новая информация) которые вы не учли, можете подкорректировать свой план.
2. Изучите динамику объема продаж и прибыли компании. Проанализируйте источники их получения.
3. Проанализируйте номенклатуру выпускаемых компанией продуктов или предоставляемых услуг, оцените позицию компании в отрасли в целом и по сравнению с ближайшими конкурентами.
4. Постарайтесь найти как можно больше информации о людях управляющих компанией. В наше время с помощью Интернета можно найти практически любую информацию.
5. Если вы нашли великолепный объект для инвестирования, не обращайте внимания на неблагоприятные прогнозы динамики рынка.
6. Не инвестируйте только для того, чтобы вложить деньги, если вы не видите подходящего объекта инвестирования сохраните свой капитал в денежной форме. Не поступайте как наивные новички, которые в силу своей не сдержанной эмоциональности не найдя идеального объекта инвестирования, вкладывают в лучшее из того что имеется.
7. Определите для себя, то в чем вы разбираетесь, а в чем нет. Самоанализ сильно поможет вам найти в себе сильные и слабые стороны. Самоанализ необходим для того, чтобы вы смогли подобрать подходящую для себя инвестиционную стратегию. Никогда не инвестируйте в те компании, бизнес которых вы не знаете.
Финансовый кризис это время не только огромных убытков для компаний, множества уволенных и безработных людей, спада экономики, но и идеальная возможность для инвестирования капитала. В данной статье рассказано, о том, как собирать, анализировать информацию, анализировать финансовую отчетность компаний, по каким критериям выбирать компании во время всеобщего кризиса, а также пример на Washington Post от лучшего инвестора в мире